Căng thẳng đang dịch từ giá dầu sang chi phí vận chuyển — nhóm dầu khí và vận tải biển dễ phản ứng mạnh trong ngắn hạn, còn doanh nghiệp dùng nhiều nhiên liệu chịu áp lực biên lợi nhuận. Cần theo dõi cước tàu thực tế và diễn biến các tuyến hàng hải trọng yếu trong vài phiên tới.
Giá cước thuê tàu chở dầu thô đang bị đẩy lên mức cao kỷ lục, cho thấy căng thẳng địa chính trị và gián đoạn tuyến hàng hải đang lan từ thị trường dầu sang chuỗi logistics vận tải biển. Khi các tuyến vận chuyển truyền thống bị đe dọa, tàu phải đi vòng, thời gian quay vòng kéo dài, chi phí bảo hiểm và nhiên liệu tăng, khiến nguồn cung tàu khan hơn và đẩy cước phí lên đỉnh mới. Các bên liên quan gồm chủ tàu và hãng vận tải (hưởng lợi từ cước cao), nhà máy lọc dầu và thương nhân dầu (chi phí đầu vào tăng), người mua lớn ở châu Á và châu Âu (chịu giá hàng giao cao hơn), cùng nhà đầu tư hàng hóa đang định giá lại rủi ro chuỗi cung ứng năng lượng. Đây là diễn biến nối tiếp chuỗi căng thẳng vận tải biển đã manh nha từ các đợt gián đoạn tuyến trước đó, nhưng nay đã chạm vùng kỷ lục về cước.
Điểm mới là căng thẳng đã dịch chuyển từ giá dầu thô sang khâu vận chuyển: cước tàu chở dầu lập kỷ lục, nghĩa là rủi ro nguồn cung giờ nằm ở chỗ thiếu tàu và tuyến đi vòng chứ không chỉ ở sản lượng khai thác. Với nhà đầu tư cá nhân Việt Nam, đây là loại tin làm chi phí logistics năng lượng tăng, lan vào chi phí đầu vào của nhiều ngành, đồng thời tạo sóng ngắn cho nhóm dầu khí và vận tải biển. Điều đáng chú ý là mức kỷ lục xuất hiện dù chưa có sự cố nguồn cung diện rộng, tức thị trường đang định giá trước rủi ro gián đoạn.
↑ áp lực tăng khi nguồn cung bị tắc nghẽn ở khâu vận chuyển, tàu đi vòng làm dầu đến chậm và khan hàng giao ngay
↑ dòng tiền tìm nơi trú ẩn khi căng thẳng địa chính trị leo thang, nhu cầu nắm giữ đồng tiền mạnh nhích lên