Áp lực bán tập trung vào nhóm hạ tầng AI và chip nhớ do lo ngại dư cung dài hạn, trong khi dòng tin sản phẩm vẫn tích cực — cho thấy dòng tiền đang phân hóa thay vì quay lưng với AI. Cần theo dõi diễn biến nhóm công nghệ trong nước và sức ép cung ứng chip nhớ toàn cầu trong các phiên tới.
Làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ toàn cầu đang lan rộng và sâu hơn, tập trung vào nhóm phần cứng và chip nhớ. Các tên bị đánh mạnh gồm SK Hynix, Samsung, Micron, Nvidia, AMD — nguyên nhân chính là lo ngại về nguồn cung dư thừa chip nhớ vào năm 2029 và sức ép cạnh tranh từ Trung Quốc. Song song đó, dòng tin sản phẩm vẫn tích cực: Amazon ra mắt thiết bị AI cá nhân mới (Bee Frontier 75 USD và Bee Eclipse 100 USD), CEO Nvidia kêu gọi đối thoại Mỹ-Trung về AI 'có thể nguy hiểm', SpaceX có dịch vụ Starshield phục vụ quân sự, và có nhóm cổ phiếu biến động mạnh trước giờ mở cửa như CoreWeave, Rocket Lab. Bức tranh tổng thể: kỳ vọng dài hạn về AI vẫn mạnh nhưng dòng tiền ngắn hạn đang rút khỏi nhóm hưởng lợi trực tiếp, tạo phân hóa rõ rệt giữa các nhóm ngành.
Điểm mới đáng chú ý là lo ngại dư cung chip nhớ kéo dài tới tận 2029 cùng áp lực từ Trung Quốc, khiến nhóm chip nhớ trở thành tâm bán tháo thay vì chỉ các cổ phiếu AI chung chung. Đồng thời các hãng lớn vẫn tung sản phẩm mới (thiết bị AI cá nhân giá 75-100 USD) và tiếng nói điều tiết cấp cao về hợp tác Mỹ-Trung trong AI xuất hiện. Với nhà đầu tư cá nhân Việt Nam, đây là tín hiệu cho thấy câu chuyện AI đang bước vào giai đoạn phân hóa: nhóm hưởng lợi trực tiếp từ hạ tầng chip chịu áp lực điều chỉnh, trong khi nhóm ứng dụng và tiêu dùng AI vẫn có dư địa câu chuyện riêng.
Cổ phiếu công nghệ VN30 hưởng lợi từ làn sóng AI dài hạn nhưng chịu rủi ro tâm lý khi cổ phiếu công nghệ toàn cầu bị bán tháo
Viễn thông/hạ tầng số, ít liên quan trực tiếp nhưng chịu ảnh hưởng chung của khẩu vị rủi ro công nghệ
Nhóm hạ tầng AI bị điều chỉnh mạnh dù câu chuyện dài hạn chưa đổi
Tâm điểm bán tháo do lo ngại dư cung 2029 và cạnh tranh Trung Quốc