Căng thẳng eo biển đẩy giá dầu lên và làm câu chuyện lạm phát chi phí nóng lại, nhóm năng lượng trong nước hưởng lợi trong khi chi phí vận tải, hàng không chịu áp lực. Cần theo dõi diễn biến qua eo biển trong 24-48h tới và phản ứng của dòng vốn ngoại nếu đồng bạc xanh tiếp tục mạnh lên.
Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông leo thang với các cuộc tấn công của Iran vào khu vực eo biển, đẩy giá dầu tăng hơn 3% trong thời gian ngắn. Song song đó, phía Iran phát đi thông điệp bằng tiếng Anh nhấn mạnh chi phí chiến tranh và giá xăng dầu, đúng lúc nước Mỹ bước vào giai đoạn trước bầu cử giữa kỳ. Về phía nguồn cung nhiên liệu, dầu diesel của Nga đang được chuyển hướng sang Maroc khi thị trường toàn cầu thiếu hụt; nhóm nước Vùng Vịnh và Nga trước khi xảy ra xung đột đã chiếm gần 45% thương mại diesel và dầu gasoil đường biển toàn cầu. Bức tranh chung: rủi ro nguồn cung năng lượng tăng, áp lực lạm phát chi phí đầu vào quay lại, đồng thời yếu tố chính trị bầu cử Mỹ làm câu chuyện giá năng lượng trở nên nhạy cảm hơn.
Điểm mới là xung đột đã chuyển từ đe dọa sang hành động thực tế ở khu vực eo biển, và giá dầu phản ứng tức thì bằng mức tăng hơn 3% thay vì dao động biên hẹp như trước. Dòng chảy thương mại diesel toàn cầu cũng đang tái định hình theo hướng dịch chuyển sang Bắc Phi, cho thấy thiếu hụt nguồn cung là thật chứ không chỉ là kỳ vọng. Với nhà đầu tư Việt Nam, đây là lúc rủi ro chi phí năng lượng và vận tải bắt đầu quay trở lại bảng tính lạm phát, đồng nghĩa khẩu vị rủi ro có thể co lại nhanh hơn dự kiến.
↑ Rủi ro nguồn cung qua eo biển bị đe dọa trực tiếp, dòng diesel toàn cầu vốn đã thiếu nay càng căng, giá dầu dễ giữ mặt bằng cao trong ngắn hạn.
↑ Nhu cầu nắm giữ đồng tiền mạnh tăng khi nhà đầu tư toàn cầu giảm rủi ro, chỉ số đồng bạc xanh được nâng đỡ trong ngắn hạn.
↑ Dòng tiền phòng thủ tìm nơi trú ẩn khi căng thẳng quân sự leo thang, kim loại quý hưởng lợi ngay cả khi lợi suất trái phiếu biến động.