Phong tỏa Hormuz là cú sốc nguồn cung: dầu có thể còn nhảy mạnh, nhóm năng lượng trong nước biến động và áp lực lên lạm phát - tỷ giá tăng lên. Cần theo dõi khả năng Iran đáp trả và số tàu thực tế qua eo biển trong 24 giờ tới.
Căng thẳng Mỹ - Iran leo thang thành đối đầu trực tiếp trên biển: các cuộc tấn công qua lại giữa Iran và các nhóm thân Iran diễn ra, sau đó Mỹ tuyên bố lực lượng hải quân đã phong tỏa và chặn toàn bộ tàu Iran đi qua eo biển Hormuz. Đây là tuyến vận chuyển khoảng 1/5 sản lượng dầu thô toàn cầu (tương đương gần 20 triệu thùng/ngày), nên động thái này biến rủi ro nguồn cung từ 'giả định' thành 'đang xảy ra', đẩy giá dầu tăng ngay trong phiên. Bối cảnh ngắn: Hormuz từng là điểm nóng năm 2019 khi tàu chở dầu bị tấn công và Iran bắt giữ tàu Anh, nhưng mức độ phong tỏa quy mô toàn tuyến như tuyên bố hiện tại là bước leo thang cao hơn hẳn.
Đây không còn là đe dọa bằng lời: lực lượng hải quân Mỹ được nói là đã chặn tàu Iran đi qua Hormuz, còn Iran và các nhóm đồng minh đã có hành động đáp trả, đưa xung đột từ giai đoạn đáp trả lẻ tẻ sang tranh chấp trực tiếp tại một điểm nghẽn vận chuyển dầu chiến lược. Với nhà đầu tư Việt Nam, thay đổi cốt lõi là rủi ro đứt gãy nguồn cung và chi phí vận tải biển đã trở thành biến số thực, không còn chỉ là tin tiêu đề; giá dầu phản ứng đồng thời cho thấy thị trường đang định giá lại phần bù rủi ro địa chính trị chứ không chỉ nhất thời.
↑ rủi ro tàu chở dầu bị chặn qua Hormuz làm gián đoạn nguồn cung thực tế, phần bù rủi ro địa chính trị tăng và chi phí vận tải - bảo hiểm tàu dầu cũng bị đẩy lên
↑ nhu cầu nắm giữ đồng tiền trú ẩn tăng khi rủi ro địa chính trị toàn cầu leo thang, áp lực tỷ giá có thể lan sang thị trường mới nổi
↑ dòng tiền tìm nơi trú ẩn khi xung đột quân sự mở rộng, khả năng Iran đáp trả khiến nhu cầu phòng vệ tăng trong ngắn hạn