Mỹ–Iran đe dọa nhau sát sườn, dầu lên đỉnh 6 tháng, Hormuz nóng nhất từ tháng 3
Nhận định của The Brain
Rủi ro đã dịch từ tuyên bố sang vận tải thực tế ở Hormuz, nên giá dầu cao có thể duy trì lâu hơn một phiên và chi phí đầu vào của doanh nghiệp sẽ phản ánh dần. Theo dõi số vụ tấn công tàu thuyền và việc eo biển có bị hạn chế đi lại thật hay không, vì đó mới là thứ đổi cục diện.
Bối cảnh
Căng thẳng Mỹ–Iran leo thang rõ rệt sau khi Tổng thống Mỹ đưa ra khả năng dùng thêm hành động quân sự, trong khi phía Iran cảnh báo sẽ đánh vào hạ tầng khu vực (cơ sở dầu khí, cảng, tuyến vận tải). Nỗ lực ngoại giao tại Istanbul kết thúc không có đột phá, đồng nghĩa kênh đàm phán gần như đóng băng. Bối cảnh: xung đột đã bước sang giai đoạn kéo dài (được ghi nhận tới ngày thứ 239), các vụ tấn công vào tàu thuyền ở eo biển Hormuz đang ở mức cao nhất kể từ tháng 3 — tuyến vận chuyển khoảng 1/5 sản lượng dầu thô và khí toàn cầu. Giá dầu đã leo lên mức cao nhất 6 tháng và giới phân tích bắt đầu đưa kịch bản xung đột tiếp diễn vào mô hình định giá. Bên cạnh đó, bối cảnh chính trị Mỹ với kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ đến gần làm gia tăng độ nhạy của thị trường với bất kỳ tuyên bố nào từ Washington.
Thay đổi
Điều mới đáng chú ý là lời đe dọa đã chuyển từ ngôn từ chung sang mục tiêu cụ thể: phía Iran nói thẳng về việc đánh hạ tầng khu vực, còn Washington để ngỏ khả năng mở rộng hành động quân sự, cùng lúc kênh đàm phán tại Istanbul đóng lại mà không có kết quả. Song song, số vụ tấn công tàu thuyền trên tuyến Hormuz đã lên mức cao nhất kể từ tháng 3, tức rủi ro đang dịch từ tin tức sang vận tải thực tế. Giá dầu tăng lên vùng cao nhất 6 tháng cho thấy thị trường đã bắt đầu trả giá cho khả năng nguồn cung bị gián đoạn, không còn chỉ phản ứng trong một phiên. Với nhà đầu tư trong nước, đây là dạng tin làm tăng biến động nhóm năng lượng và chi phí đầu vào, đồng thời đẩy dòng tiền trú ẩn sang tài sản an toàn.
Tác động tài sản
- Dầu WTI
↑ Lo ngại hạ tầng dầu khí khu vực bị nhắm tới, rủi ro vận chuyển qua Hormuz tăng lên mức cao nhất nhiều tháng nên giá dầu khó giảm trong 12-24h tới
- DXY
↑ Ngoài yếu tố trú ẩn, đồng bạc xanh còn được đỡ bởi kỳ vọng lãi suất khó hạ nhanh khi giá dầu cao đe dọa lạm phát, nên chỉ số này nghiêng tăng
- Vàng
↑ Căng thẳng quân sự không có kênh đàm phán thay thế là lý do kinh điển để dòng tiền tìm nơi trú ẩn, vàng được ưa chuộng hơn trong ngắn hạn