Tàu chở dầu bị vô hiệu hóa tại eo biển Hormuz, thêm một tàu bốc cháy ở Vịnh Ba Tư
Nhận định của The Brain
Căng thẳng tại eo biển Hormuz đẩy rủi ro địa chính trị lên cao, thường khiến giá dầu và cước vận tải nhảy trước khi thông tin được xác nhận đầy đủ. Cần theo dõi phản ứng của giá dầu Brent, cước tàu chở dầu và tác động lên chi phí đầu vào của doanh nghiệp năng lượng, vận tải trong nước.
Bối cảnh
Căng thẳng hàng hải tại Trung Đông leo thang: một tàu chở dầu bị vô hiệu hóa bởi vật thể bay (projectile) ngay tại eo biển Hormuz, cùng lúc một tàu khác được báo đang bốc cháy ở vùng Vịnh Ba Tư. Trong cùng ngày đã có hai cảnh báo an ninh hàng hải mới được phát đi, cho thấy rủi ro với tàu thương mại không còn dừng ở mức đe dọa mà đã thành thiệt hại vật chất cụ thể. Bối cảnh: eo biển Hormuz là nút thắt vận tải quan trọng bậc nhất thế giới, nơi đi qua khoảng một phần năm sản lượng dầu toàn cầu và một phần lớn khí tự nhiên hóa lỏng, từng chứng kiến các vụ tấn công tàu chở dầu năm 2019 làm giá dầu nhảy vọt trong vài phiên. Các bên liên quan trực tiếp gồm chủ tàu và hãng khai thác, lực lượng hải quân tuần tra khu vực, các công ty bảo hiểm hàng hải và khách hàng mua dầu của các nước nhập khẩu; dữ liệu định lượng cụ thể về thiệt hại, lượng hàng hóa và thời gian gián đoạn chưa được công bố.
Thay đổi
Điểm mới nằm ở chỗ rủi ro đã chuyển từ cảnh báo sang thiệt hại thực tế với tàu thương mại: một tàu chở dầu bị đánh trúng và mất khả năng vận hành ngay tại eo biển Hormuz, thêm một tàu khác bốc cháy trong vùng Vịnh, và hai cảnh báo an ninh hàng hải được phát đi trong cùng một ngày. Với nhà đầu tư Việt Nam, đây là dạng tin làm giá dầu và cước vận tải nhảy trước khi có xác nhận đầy đủ, đồng thời đẩy chi phí đầu vào của doanh nghiệp dùng khí, dùng nhiên liệu và chi phí logistics lên trong ngắn hạn; biên lợi nhuận các bên liên quan tới năng lượng và vận tải sẽ phân hóa mạnh hơn là đồng pha.
Tác động tài sản
- GAS
Doanh nghiệp khí đầu nguồn hưởng lợi về mặt giá bán nếu giá dầu và khí khu vực tăng, nhưng biên lợi nhuận phụ thuộc hợp đồng bao tiêu và giá đầu vào
- FPT
Gần như không liên quan tới chuỗi dầu khí, chịu ảnh hưởng chung từ tâm lý thị trường
- TCB
Ít liên quan trực tiếp, tác động chủ yếu qua khẩu vị rủi ro chung của dòng tiền
- VCB
Ít liên quan trực tiếp, chịu ảnh hưởng gián tiếp qua tâm lý thị trường và rủi ro lạm phát nhập khẩu
- VGI
Gần như không liên quan tới chuỗi dầu khí, chịu ảnh hưởng chung từ tâm lý thị trường
- VHM
Tác động gián tiếp qua chi phí vật liệu và vận chuyển đầu vào
- VIC
Tác động gián tiếp qua chi phí vật liệu và vận chuyển đầu vào
- VNM
Chi phí vận tải và bao bì có thể tăng nhẹ nếu cước biển và giá nhiên liệu leo thang